Thẩm định giá doanh nghiệp mua bán và đầu tư

(TDVC Thẩm định giá doanh nghiệp mua bán) – Nền kinh tế đất nước đang trong quá trình phát triển mạnh mẽ với xu hướng hội nhập toàn cầu, mua bán sáp nhập doanh nghiệp (M&A) có vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng, hợp tác và mở rộng kinh doanh.

Thẩm dịnh giá doanh nghiệp là quá trình xác định giá trị của một doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể, dựa trên các yếu tố như tài sản, dòng tiền, lợi nhuận, thương hiệu và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp. Thẩm định giá trị doanh nghiệp cung cấp một báo cáo toàn diện về tình hình tài chính và triển vọng của doanh nghiệp. Kết quả thẩm định giá chính xác cần dựa trên dữ liệu tài chính, tài sản, kinh tế và thị trường đáng tin cậy.

1. Mua bán doanh nghiệp là gì?

Mua bán doanh nghiệp (thường được gọi chung trong thuật ngữ M&A – Mergers and Acquisitions) là hoạt động mà bên mua nhận chuyển nhượng toàn bộ hoặc một phần vốn góp, cổ phần chi phối, hoặc tài sản từ chủ sở hữu doanh nghiệp mục tiêu để giành quyền kiểm soát và chi phối hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đó.

Chuyển nhượng phần vốn góp: Áp dụng cho Công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH), nơi bên mua nhận chuyển nhượng một phần hoặc toàn bộ phần vốn góp của thành viên/chủ sở hữu.

Chuyển nhượng cổ phần: Áp dụng cho Công ty cổ phần, trong đó bên mua mua lại cổ phần từ các cổ đông sáng lập hoặc cổ đông hiện hữu.

Bán doanh nghiệp tư nhân: Chủ doanh nghiệp tư nhân bán toàn bộ doanh nghiệp của mình cho bên khác; người mua sẽ tiếp nhận toàn bộ quyền và nghĩa vụ.

Mua bán tài sản doanh nghiệp: Bên mua không mua pháp nhân công ty mà mua toàn bộ hoặc một phần tài sản cụ thể của doanh nghiệp (như máy móc, nhà xưởng, thương hiệu, bằng sáng chế).

2. Mục đích thẩm định giá doanh nghiệp

Mục đích taharm định giá doanh nghiệp giúp chủ doanh nghiệp hiểu rõ công ty đang đứng ở đâu để đưa ra quyết định quan trọng đến kinh doanh và các bước phát triển doanh nghiệp. Một số mục đích thẩm định giá doanh nghiệp gồm:

Mua bán, sáp nhập và hợp nhất (M&A): Xác định giá trị thực tế để các bên đàm phán giá mua, giá bán hoặc tỷ lệ hoán đổi cổ phần

Cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước: Làm căn cứ pháp lý để xác định giá trị phần vốn nhà nước khi chuyển đổi từ doanh nghiệp nhà nước sang công ty cổ phần.

Huy động vốn và phát hành cổ phiếu:

• Hỗ trợ doanh nghiệp phát hành cổ phiếu ra công chúng lần đầu (IPO).
• Làm cơ sở định giá khi chào bán thêm cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược hoặc nhận góp vốn liên doanh

Giúp ngân hàng hoặc tổ chức tài chính đánh giá quy mô tài sản, khả năng tạo dòng tiền và năng lực trả nợ khi doanh nghiệp dùng tài sản/cổ phần để thế chấp.

Tái cấu trúc hoặc giải thể doanh nghiệp: Phục vụ cho việc chia tách, sáp nhập nội bộ, hoặc thanh lý tài sản khi doanh nghiệp tuyên bố giải thể, phá sản.

Cải tiến quản trị và đánh giá nội bộ: Giúp ban lãnh đạo nhìn nhận rõ điểm mạnh, điểm yếu về tài chính, từ đó hoạch định chiến lược kinh doanh và nâng cao hiệu quả hoạt động.

3. Phương pháp thẩm định giá doanh nghiệp

Việc áp dụng các cách tiếp cận và phương pháp thẩm định giá doanh nghiệp phải phù hợp với cơ sở giá trị doanh nghiệp và nhận định về trạng thái hoạt động của doanh nghiệp tại và sau thời điểm thẩm định giá. Thẩm định giá doanh nghiệp có 03 cách tiếp cận cơ bản gồm:

• Cách tiếp cận từ thị trường
• Cách tiếp cận từ chi phí
• Cách tiếp cận từ thu nhập

3.1. Cách tiếp cận từ thị trường

Giá trị doanh nghiệp được xác định thông qua giá trị của doanh nghiệp so sánh với doanh nghiệp cần thẩm định giá tương đồng về các yếu tố: quy mô; ngành nghề kinh doanh chính; rủi ro kinh doanh, rủi ro tài chính; các chỉ số tài chính hoặc giá giao dịch đã thành công của chính doanh nghiệp cần thẩm định giá. Phương pháp sử dụng trong cách tiếp cận từ thị trường để xác định giá trị doanh nghiệp là phương pháp tỷ số bình quân và phương pháp giá giao dịch.

3.1.1. Phương pháp tỷ số bình quân

Phương pháp tỷ số bình quân ước tính giá trị vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp cần thẩm định giá thông qua tỷ số thị trường trung bình của các doanh nghiệp so sánh.

3.1.2. Phương pháp giá giao dịch

Phương pháp giá giao dịch ước tính giá trị vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp cần thẩm định giá thông qua giá giao dịch chuyển nhượng phần vốn góp hoặc chuyển nhượng cổ phần thành công trên thị trường của chính doanh nghiệp cần thẩm định giá.

3.2. Cách tiếp cận từ chi phí

Giá trị doanh nghiệp được xác định thông qua giá trị các tài sản của doanh nghiệp. Phương pháp sử dụng trong cách tiếp cận từ chi phí để xác định giá trị doanh nghiệp là phương pháp tài sản.

3.2.1. Phương pháp tài sản

Phương pháp tài sản là phương pháp ước tính giá trị của doanh nghiệp cần thẩm định giá thông qua tính tổng giá trị của các tài sản thuộc quyền sở hữu và sử dụng của doanh nghiệp cần thẩm định giá.

3.3. Cách tiếp cận từ thu nhập

Giá trị doanh nghiệp được xác định thông qua việc quy đổi dòng tiền thuần trong tương lai có thể dự báo được về thời điểm thẩm định giá. Phương pháp sử dụng trong cách tiếp cận từ thu nhập để xác định giá trị doanh nghiệp là phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do của doanh nghiệp, phương pháp chiết khấu dòng cổ tức và phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do vốn chủ sở hữu.

Khi xác định giá trị doanh nghiệp bằng cách tiếp cận từ thu nhập cần cộng giá trị của các tài sản phi hoạt động tại thời điểm thẩm định giá với giá trị chiết khấu dòng tiền có thể dự báo được của các tài sản hoạt động tại thời điểm thẩm định giá. Trong trường hợp không dự báo được một cách đáng tin cậy dòng tiền của một số tài sản hoạt động thì có thể không dự báo dòng tiền của tài sản hoạt động này và xác định riêng giá trị của tài sản hoạt động này để cộng vào giá trị doanh nghiệp. Riêng phương pháp chiết khấu cổ tức thì không cộng thêm phần tài sản phi hoạt động là tiền mặt và tương đương tiền.

3.3.1. Phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do của doanh nghiệp

Phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do của doanh nghiệp xác định giá trị doanh nghiệp cần thẩm định giá thông qua ước tính tổng của giá trị chiết khấu dòng tiền tự do của doanh nghiệp cần thẩm định giá với giá trị hiện tại của các tài sản phi hoạt động của doanh nghiệp tại thời điểm thẩm định giá.

3.3.2. Phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do vốn chủ sở hữu

Phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do vốn chủ sở hữu xác định giá trị vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp cần thẩm định giá thông qua ước tính tổng của giá trị chiết khấu dòng tiền tự do vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp cần thẩm định giá.

3.3.3. Phương pháp chiết khấu dòng cổ tức

Phương pháp chiết khấu dòng cổ tức xác định giá trị vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp cần thẩm định giá thông qua ước tính tổng của giá trị chiết khấu dòng cổ tức của doanh nghiệp cần thẩm định giá. Phương pháp chiết khấu dòng cổ tức thường được áp dụng trong trường hợp dự báo được dòng cổ tức của doanh nghiệp cần thẩm định giá.

4. Công ty thẩm định giá doanh nghiệp uy tín

Thẩm định giá Thành Đô tự hào là đơn vị thẩm định giá doanh nghiệp uy tín tại Việt Nam. Trải qua quá trình phát triển, Thành Đô luôn được các cở quan quản lý Nhà nước, doanh nghiệp trong nước và nước ngoài tin tưởng, đánh giá cao lĩnh vực thẩm định giá nói chung và thẩm định giá doanh nghiệp nói riêng. Thẩm định giá Thành Đô là công ty có đủ điều kiện hành nghề theo quy định pháp luật Việt Nam, có đội ngũ thẩm định viên chuyên môn nghiệp vụ cao, quy trình làm việc minh bạch đáng tin cậy. Từ đó góp phần bảo đảm quyền lợi của Quý đối tác, khách hàng đưa ra các quyết định tài chính, đầu tư, mua bán và kinh doanh hiệu quả, đồng thời tạo dựng nền tảng hợp tác lâu dài và bền vững.

Bạn đang đọc bài viết: “Thẩm định giá doanh nghiệp mua bán và đầu tư” tại chuyên mục Tin thẩm định giá của Công ty cổ phần Thẩm định giá Thành Đô, đơn vị thẩm định giá tài sản hàng đầu tại Việt Nam.

Liên hệ thẩm định giá:   0985 103 666   0906 020 090

Website: www.thamdinhgiathanhdo.com